新能源關稅解讀

整車：稅率由25%提高至100%；份額：100%的關稅比例下，中國新能源汽車整車在美國的份額將維持低位；量：對當前市場影響很有限，23年中國出口美國的新能源整車數量是1.87萬輛，24年1-3月份出口的新能源整車數量維3094輛，佔中國出口的比例不到1%，佔中國產量的比例0.1%出頭，可忽略不計。動力電池以及材料：關稅從7.5%提高到25%份額：未來寧德等公司基本採取輕資產技術授權模式開拓美國市場，同關稅關係不大。目前寧德合作的美國主機廠覆蓋率較全面，份額有保障。量：2023年中國出口美國的新能源汽車總共1.87萬輛，包含特斯拉上海，今年1-3月3000輛出頭，這部分帶寧德電池的不到1Gwh。而過去寧德直供美國車型較少，影響有限。儲能電池：從7.5%提高到25%份額：目前日韓未有成熟的磷酸鐵鋰電化學體系，即便對中國徵收關稅亦不影響中國產品在美國儲能份額，即只要美國需要儲能，中國是最主要的供應商。量：稅率提升或導緻美國儲能終端產品價格上漲，需求量略有影響，但不大。目前電池價格較23年已降低30%左右，即便關稅疊加價格恢復至去年水平，對美國的需求影響有限，對相關公司亦影響較低。光伏：電池（無論是否組裝成組件）的關稅將從25%提高到50%份額：類似儲能電池，無替代國家，份額依舊是中國的。量：參照儲能，對量或略有影響。